商业EA的高回报靠谱吗？

EA是智能交易系统的简称，也就是一种能够自动下单交易的软件。近来，这类工具被讨论得十分火热，尤其在国外更是备受关注。许多EA开发商纷纷展示自己的交易记录，其中不少宣称能获得暴利，有的甚至声称年盈利可达几十倍。这些系统中，不乏售价高达几千美元的产品。据统计，目前全球约有30%的交易由电脑自动完成。为了跟上趋势，我也参与了其中，并花了不少时间进行研究和测试。下面列出一些发现，供大家一起探讨。

这是一个被许多交易商平台推荐使用的EA，其宣传资料显示，近三年的回报率接近6000倍。我下载了他们的电脑回测记录（并非真实账户或模拟账户）进行查看：

数据看起来相当惊人，我曾一度反思，为什么自己做不到这样的成绩？

这是购买流程的说明。该软件售价为12000美元，每年还需支付300美元的管理费。价格不菲，这也是我见到过的回测收益率最高的EA之一。

看到这样的数据，你会心动吗？花一万多美元买下软件，再拿出2500美元开户，三年之后就能成为亿万富豪？而且还是以美元计算。暂且抛开EA的售价不谈，这样的工具真的靠谱吗？我仔细查看了他们的回测交易记录：

看着这些动辄几千美元的盈利交易，你还想继续自己手动操盘吗？

好，我们来仔细分析一下。在第一张图表中，我用红色线条标注了该EA的最大亏损和相对亏损数据。最大亏损为24.1%，相对亏损则达到42.75%。这很奇怪，不是说没有亏损吗？我们再看看具体的交易记录。止盈点都设置为10点，而止损点则设置在150点以上。同时，系统还会在同一时间下达四个入场单位。

相对亏损指的是浮亏相对于当前账户余额的亏损比例，而绝对亏损则是相对于初始余额的亏损比例。这组数据表明，在回测初期，账户建立较大盈利后，资金净值曾出现近50%的最大回撤。如果入场时机恰好赶在亏损阶段，那么账面亏损可能达到50%左右。倘若资金量较大，而且在重仓情况下需要扛住150多点的亏损，你还能保持不动摇吗？还能坚信账户不会爆仓吗？

对其他EA进行测试的结果也大致类似。那些宣称高成功率、能带来暴利的EA，往往采用了很宽的止损设置，甚至完全没有止损，同时仓位也偏重。经过大量研究，我发现EA很难准确识别市场趋势。一些比较有名的EA，例如FAPT，虽然能做到资金回撤较小，但相应的盈利能力也就相对有限了。

其实，EA本身并不是什么不好的东西，它本质上只是执行程序员设定的程序。只不过，商业EA为了销售软件，往往会放大盈利的可能性，从而大大暴露了潜在风险。如果一款EA只能带来稳定的小幅盈利，它的销路恐怕也不会太好。

对于小幅盈利的EA，我也做过一些测试，发现其盈利能力非常有限。无论如何，都很难达到开发商们宣传的测试结果。真是有些浪费时间。

这是全球知名的FATP测试结果，在两个月的时间里，资金最多回报率仅为4.72%，而目前的亏损则在4%左右。看起来确实有些浪费时间。我想，这款EA之所以出名，唯一的原因就是风险较小。这样一来，也就不难理解为什么全球有30%的交易量是由电脑自动完成了。大型基金只能选择类似的EA，毕竟不亏损或减少亏损是首要宗旨，同时还能为银行创造大量交易量，带来可观的佣金。面对这样著名的EA，作为普通交易者的你会选择吗？

当然，我并不是在指责EA本身。杀人的是枪还是枪手，我们必须要分清楚。对于很多有经验的交易者来说，根据自己的交易策略编写一套合适的EA并不困难。我自己也开发过几套，但盈利能力还是不如手工交易。

举个例子，我的一个策略是：在M5周期，当MACD归零、价格回调到EMA55均线附近时，开仓做多；反之做空。止盈设置为8点，止损设置为30点。这个策略取得过不错的成绩，成功率接近95%。当然，在大多数情况下，实际盈利要远远超过8点。制作EA的目的，就是为了摆脱枯燥的盯盘和分析过程，利用高概率事件来获取盈利。类似的策略还有很多，你也可以试着联系一些能够编写EA的程序员进行探索。