外汇裸K交易者实用进阶指南

裸K进阶

第一：市场的主导者

在信息爆炸的时代，作为交易者，我们需要适时对掌握的信息进行筛选，才能让它们对自己的交易产生帮助。技术交易者普遍遵循的理念是：所有信息都已反映在价格上。关于信息的筛选，原则是那些能够主导市场的信息才是对交易有用的。当信息反映在K线上时，会体现为四个价格：开盘价、收盘价、最高价和最低价。

通过对K线四个价格的辨识与理解，你将从K线上掌握市场绝大多数关键信息。更为可贵的是，这些都是主导价格的有用信息。

开盘价：开盘价代表买卖双方在开盘时的均衡点。观察均衡点在条形图上的变化，可以借此判断价格的走势。

收盘价：代表整段交易期间结束时的均衡价位。

最高价：代表多方驱动行情上扬的最高水准。多方显然希望价格越高越好，借此可以获得更高的利润。但是，随着价格的上升，多方力量最终会逐渐耗尽，或者空方的力量逐渐转强，价格将无法继续上升，进而形成最高价。因为价格每向上一点，都代表空方更多的损失。

最低价：代表空方力量耗尽而多方拒绝价格继续下降的价位。

开盘后价格在整只条形图上的变化，能够反映出当前市场的状态以及当前市场是由谁主导的。研究价格反映出的市场信息，对于裸K的进场和出场来说，是最基本的着手点。

第二：K线变化及市场含义（1）

市场的参与者众多，有资金量不大的普通投机者，也有家境殷实的商贾大家，更有各种大大小小的财团甚至是国家的银行、私人银行、国有银行或央行。从投机的时间维度看，有乐于刷头皮甚至赚取佣金的超级短线交易者，也有喜欢日内交易的小短线玩家，还有做波段、做中线甚至长线与超长线的投资者。

总体来说，无论哪一种形式的参与者，其行为最终要反映在市场上。只要在市场上下单，就全部分为两种：一种是多头，一种是空头。除此之外，要参与市场就没有第三种可能了。简单来说，市场的获利方式只有做多或者做空两种（当然也可能亏损）。有人说，也有一味做套利对冲的！不错，但要套利对冲，也只有通过做多与做空才能实现。无论是同一种产品还是不同产品的套利交易，集中于一人身上的情况虽然很多，但其参与市场的方式仍然是空与多。至于具体的交易观念，这里不做讨论。

明白了市场只有两种参与者，那么驱动行情变化与K线变化的主导力量就可以很清楚地理解了。

我们将一根K线分为三等分：上、中、下。研究开盘价、收盘价、最高价、最低价在K线的三等分上中下之间的关系，就可以看出市场的主导者是谁。

在图2中：开盘价与收盘价都在同一位置。这根条形图的含义是：开盘后，多空双方的力量由空方掌握，价格一度被空方压制到了较低的位置。但到了某个价位之后，多头开始拒绝价格下跌，并最终将收盘价推高至开盘价位置或附近，开盘价与收盘价相差不多。在整个K线收盘后，控制价格的为多头。至于中间发生了什么导致空头让步，让多头将价格推到了开盘位置，那就是那些基本面信息所导致的。

从图2中，我们得到的信息是：空头曾主导行情到了某个位置，但收盘时是由多头主导市场。产生图2后，市场在未来3到5根K线后有80%的可能要改变趋势，至少是回调一级的趋势改变。我们可能的操作方法是什么？因为图2生成之后，我们知道收盘时是多头控制行情，所以，在未来的一根条形图上，我们应该以做多为主。图2产生后，在接下来的操作就是逢低做多，在尽量接近图2的低点的位置做多，止损可以放在图2的最低点以下一档。如果你的资金管理做得不错，甚至可以不设止损，只要接下来的一根K线收盘价不低于图2的最低价，多单就可以持有。一旦接下来K线的收盘价在图2之下，那么果断离场。因为是逢低做多，所以我们的止损价格是固定的，也是最小的。

图3：图3与图2的信息恰好相反。

K线变化及市场含义（2）

图4：图4的开盘价与收盘价都在整根K线的中部，在K线中被称为纺锤线或十字星。开盘后空方与多方各有展现，但最终收盘时双方趋于一致，认同价格在开盘附近。也就是说，这根K线并无明显的多头或空头哪一方主导行情。市场价格并不会长时间处于同一价位而不运动，若要产生走势，必然会有所突破。因此，当图4产生后，我们的进场策略以突破入场为主，即在图4的最高点之上一个价位与最低价之下一个价位挂买卖单。而止损则以图4的最高价之上为空单止损，最低价之下为多单止损。当图4出现后，我们需要判断其出现的位置。如果出现在一波上涨行情或下跌行情之后，那么这极有可能是趋势暂时停止继续向前发展的征兆。但图4也可能出现后行情继续向前发展，仅仅作为中继形态。那么，我们的操作也可以是在尽量接近图4的高点做空，止损于图4的最高点之上一档，并在止损位置之上一档挂多单；或者尽量在图4低点做多，止损于低点之下，并在止损位置之下挂空单。

图5到图10：图中O代表开盘价，C代表收盘价。其中图5、图6、图7为阳线，图8、图9、图10为阴线。

图5：图5的收盘价在整根K线的上部。可以预见的是，开盘后多头力量强大，以至于在整个K线中处于主导地位，或者说这是一段趋势明显的行情。当图5产生后，我们接下来的进场策略是顺应多头趋势，以做多为主。我们的操作可以是开盘做多，遇回调做多（此时如有回调，基本不会深度回调），而应尽量避免在图5产生后做空。图5也经常在趋势已经明朗时出现。因此，如果一段明显的趋势出来后，可以在开盘价做多做空，而在收盘时平仓即可。

图6：图6提供的信息较少。从图6上我们可以看到，空头曾将价格压到了较低的位置，也就是整根K线的下部。但可以确定的是，收盘时市场是由多头控制的，这段行情在期间的次级时间窗口上可以预见是大起大落的。之后的操作应当谨慎，仓位尽量放低，可以尽量以低多为主。

图7：图7提供的信息最少，收盘于K线的中部。虽然开盘后价格上升，但我们终究不能判断收盘时行情是由哪一方主导。

图6与图7通常出现在行情较为胶着的盘整阶段，尤其是图7。因此，这种K线出来后，我们的交易应该是谨慎的。

图8到图10为阴线，其市场含义大致与图5到图7相反。只是它们出现的位置不同，图8到图10出现在下降趋势中，而图5到图7通常出现在上升趋势中。

当然，阴线也可能夹杂在上升趋势上，阳线也会出现在下降趋势中。期间K线与K线之间的关系与位置关系，属于K线组形态与市场含义的范畴，这部分内容后续会逐步涉及。

K线间排列与市场含义

上面我们讲了单根K线的市场含义。因为市场绝不可能只以一根K线出现，所以K线与K线之间也存在相应的关系。在K线与K线之间，最重要的一个价格是收盘价，因为收盘价的相对位置决定了K线之间的趋势排列。也就是说，如果是涨势，那么收盘价必然是一根高于一根的；从更大的区间看，涨势的特点是高点在不断抬高。

当市场出现了一根阴线后，根据上面讲的，说明收盘期间空头在主导行情。那么未来一根K线的操作方式是：开盘做空，然后遇回调做空。止损的操作是将止损放置在进场K线的前一根K线的最高处之上。为何如此设置？原因是：如果止损设置过于贴近进场价，那么日间的小区间波动很容易将止损打掉。但是因为进场的当根K线还未收盘，我们无法判断进场后止损被打掉是否是因为趋势的反转造成。因此，将止损设置在进场前一根K线的最高处之上，一旦这个止损被打掉，那么我们有理由判断趋势有发生潜在改变的可能。因为上一根是阴线，而在你进场后价格却一度推高到上一根K线的最高处，说明多头力量较强。

以下图的1到7的K线为例进行说明：

当K线1收盘以后，我们在下面一根K线的操作是：第一，在2的开盘做空；第二，在K线1的回调高处，也就是K线2的高点做空。显然，在高点做空价格会更有利于我们。假设我们在2的高点做空，止损应该放在K线1的最高处之上一个档位。我们的单子在K线2没有收盘的时候可以一直持有，因为此时止损并没有被触发。但是当K线2收盘后，形成一根阳线，此时我们可以判断，趋势或许有改变的可能。我们的做法有两种：第一，因为2收盘是一根阳线，为了保险起见，我们在K线3开盘的时候将止损移动到K线2的最高点之上一个档位。事实证明，如果这样做，在K线3上我们的止损被打掉了。同时，根据K线2收盘阳线，我们的做法是在2的回调位置，也就是3的低点做多（下面对这句话做个解释）。

这句话的意思是：当K线2收盘以后，因为2是收盘阳线，接下来的操作有三种：第一，开盘做多，也就是在3的开盘价格做多。如果你的资金管理做得足够好，可以有这种自信，只要2是阳线，不管什么情况，在3的开盘处做多即可，止损放在2的最低点。如果想获得一个更好的价格，可以使用第二种方法，也就是低点做多。这个低点可以以K线2的二分之一处、开盘价格处、0.618或0.382等处作为参考，还可以打开小级别的K线，比如30分钟图，看看下方支撑线在哪里。这就是如何确认3的低点。这个低点的判断需要基础知识的积累。第三种方法是突破做多，也就是当3开盘后，为了确认2这根阳线的有效性，选择在价格突破2的最高点的时候进场。这里有一点需要注意：在大趋势为空头时，尽量不要选择突破进场做多，因为可能会进场在行情的最高点。

至于如何判断是针对K线2的回调，原则是：只要K线2是阳线，价格不下破2的最低点，或者次级K线4小时不收盘在2的开盘价之下，那么就判定是回调。也就是说，当2收盘阳线后，我们自然认为下一根K线会延续2的走势，也会是一根阳线。基于这个判断，把所有在2开盘价之下的运动都看作是回调。

下单时只在相邻的一根K线上操作，当然是在K线3上操作。如果是在第4根K线上操作，那么参照物就成了K线3。

因此，虽然第一单被止损了，但是我们在K线3的位置做多，将会把亏损补回来。第二种处理方法是：我们在2的空单继续持有，止损位置不变，等待看下一根K线是否有利于我们。事实证明K线3也是阳线，但此时止损因为在1的最高处之上，也没有被打掉，那么我们就继续持有，直到K线4收盘后。我们有理由相信趋势似乎没有改变，因为K线4收盘时是一根阴线。此时，我们再选择移动止损到4的最高处之上一个点位。当K线5收盘后，收盘价几乎在6的最高处，而且收盘价到了4的中间点之上，那么我们将止损再次移到5的最高点之上，因为5的收盘让我们担心趋势真的会改变。事实证明，第一单进场是被止损了的。但是无论如何，我们的止损代价都是最小的。而且，如果选择使用获利一定点位后平仓一半，另一半继续以变动止损位的方式持有，这一单或许亏损更少甚至不会亏损。

如果仓位足够小，完全可以使用K线收盘后观察是否具有趋势的延续性后再决定是否出场。如果使用此种方法，在5收盘后，在6的开盘价做多，那么第一止损价位应该是5的最低点之下。在6收盘后，我们依然可以持有多单。在7中，我们的损失会一度较大，因为7还没有收盘。如果仓位很小，我们可以持有至7收盘，事实是7收盘后我们盈利了。那么在8开盘后，我们再做多，一直到9、10一直做多各一单，止损位置依次上移到上一根K线的最低点处。直到被止损后，我们这一次做单的几单将获利丰厚。

K线收盘价在前一根K线的收盘价之上，我们就暂时判断趋势是延续的。那么，我们在后续K线上做的多单都将会赚钱。当然，在某些K线收盘后，我们就不会再加仓了，而是选择移动止损，或者选择有计划的部分平仓。

也就是说，当一个有效的趋势走出来以后，趋势若要反转，必须有一根反转的K线存在，趋势才有潜在的反转可能。这也是为何持有对应空单依然未平仓的原因，因为周线上都没有一根K线可以让我判断趋势要发生潜在反转的迹象。而日内波动的上下，都将以周线的收盘而确定为无效的向上反转。

K线组的排列与市场关系

对于阅读裸K讲解的朋友，建议能够仔细参看前面几讲，并能够运用在实战交易中以加深理解。前面几讲完全可以作为进场出场的范本单独应用。只有将单根K线确实搞熟悉了，那么本章的内容才会对你有用，才能让你更上一层楼。否则，也只能像看一道风景一样，看过后就过去了。

首先，界定一下趋势。以时间单位来看，趋势分为三种：长期趋势、中期趋势与短期趋势。三种趋势的具体行走时间如下：

长期趋势：持续时间几个月至几年的趋势，一般以月线为观察窗口。

中期趋势：持续几周到几个月的趋势，一般观察窗口是周线，或者以日线的缩略线观察也可以。

短期趋势：持续时间几天至几周的趋势，一般以日线或者4小时线观察。

以空间位置来看，趋势分为涨势与跌势。具体定义如下：

涨势：高点比高点高，低点比低点高，是为涨势。

跌势：低点比低点低，高点比高点低，是为跌势。

有人可能会问，是否漏掉了盘整趋势？其实没有。盘整趋势不能单独存在于市场中，原因是盘整趋势是在一个水平区间内的行走。市场的本质是追求利润，并且这个市场是一个零和的游戏，不存在共赢。所以，市场不会在一个区间内一直持续。简单来说，没有几年几十年在一个价格区间内上下而不去产生突破的情况。因此，盘整趋势是潜伏在上涨或者下跌中的。盘整趋势正确的叫法应该是上涨中继或者下跌中继，也就是说，上涨过程中暂时的停顿或喘息。而这个喘息与盘整的时间，往往就是后市趋势的动力所在。在一段明显的盘整过后（特指大区间日线或最小4小时线），往往都会产生一段相当长的单边趋势。这也能解释单边走势的动力源泉，是基于市场的交易者对盘整后行情的发展产生了一致性的认识，至少是绝大部分人的认识。

趋势的行走受到市场情绪与入场资金的推动。趋势一旦形成，就不会轻易在某个点或价位突然改变。换句话说，趋势的延续是受到某一区间的市场情绪与资金推动的。可能会有人说，在某个趋势中有最高点啊！不错，市场是有最高点。即使趋势在到达最高点后再也没有到达过，市场的最高点包含了过多的情绪状态。最高点的到达往往是市场情绪积聚到极致的结果，也是行情产生不理智后的结果。这个最高点绝不是人为控制的。因为趋势交易者会在趋势结束前先期逐步离开、逐步平仓，而最后一搏的上涨或者下跌，往往是因为市场消息的误导。例如，在某些数据公布时，所有数据都利空某个品种，但市场价格在急速下跌后转头向上。为何？因为在数据公布前，空头前期获利资金意识到市场将进入长期盘整趋势，故利用该数据来了解空头头寸。因为数据利空，所以在数据公布的这一刻，会有大量的短线交易者去杀跌，但市场的头寸不会平白无故地增加或减少。例如，假定市场所有参与者总共有1000人，其中50人持有大量空头头寸。在参与人数未增加的情况下，空头如果要获利了结，必须要有众多人来接下空头的单子。而市场没有明显的数据时，另外的绝大多数人要么持有多头，要么未进场而观望。当数据公布后，参与者会基于数据而进场做空，这就给空头了解空单带来了机遇。当空单从高价位借由数据转换到低价位空单，上方资金形成获利撤离，行情少了上方资金的压力，则自然下跌不会延续。这样形成的最低点就是因情绪所致，往往是不可控的。在前期关于走势的讨论中也曾提到，市场处于盘整中时，盘整的产生是因为上方获利资金的了解导致下跌动力不足，而此时做多的市场情绪还未产生，所以产生横向的盘整。这种因获利了结产生的盘整大多无法形成深度回调。这也是为何相关理论的铁律认为回调绝对不会达到第一浪以内的原因。而前期获利了结的空头们则会观察价格回调，在到达一个回调相对合理的位置再次进场做空，这也就形成了单边下跌的行情。总之，K线组之间的排列是由进场资金与市场情绪控制的。了解了价格产生波动的本质是市场情绪推动的资金进出，也就能很轻松地明白K线组之间的关系是怎样的了。

此处暂且告一段落，后面将结合实际走势图详细说明K线组之间的关系以及K线组之间是如何进行趋势变化的。这是进行波段交易与中长线交易的关键，有兴趣的朋友不妨多加关注。

寻找关键K线可以让我们清楚地了解市场上的大部分人在关键时刻在做什么。市场中存在各种陷阱，但当关键信息产生后，没有谁或者哪个资金集团敢于与市场的情绪作对。这就是关键K线产生的原因，因为在这一根K线上，大家都在这么做。

使用K线交易的关键，是将精力与注意力放在市场价格变化本身上，而不是放在指标上。市场上的关键点往往是一根K线定输赢。而如果反映在指标上，往往是滞后的。交易的本质就是针对标的物价格的变化进行买卖，在价格差中获利。所以K线交易的直接性就是仅仅就价格的变化做出进场出场的决策。当然，我们不能否认指标的作用，存在即合理。单靠K线也仅仅是给出一种方法而已。